星期一, 20 5 月, 2024
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債券究竟是降息的時候該買,還是升息的時候該買

債券究竟是降息的時後該買,還是升息的時候該買,這個問題很有意思,因為根據每個人操作的策略不同,該在不同時機買才對。

升息的時候買

升息的時候,債券因為通常會高於FED公布的定儲利率,所以債券的到期殖利率會變得較高,也就是這時買債券,平均一年的利息較多。

但是升息是一個期間,除非是剛好在升息的尾聲買,不然通常會越買越低價格,中間債券的價格淨值會一路下殺。

這種就較為適合長期投資,要擺到FED降低利息為止。我個人是採取這個策略,但現在台幣本位的算法下差不多損益兩平,但外幣本位卻未實現虧損相當多。

但由於我買的債都是A1以上的債券,因此只要擺到降低利息以後,就會變成淨值的未實現利益,而中間的利息已實現利益都是賺更多的。

台灣購買債券並不適合賺價差,因為銀行複委託的買賣價差和手續費相當高,除非挑到波動很大的時間點,不然手續費都吃光了。

當然含息報酬率也要顧一下,如果含息報酬率能夠維持比一年台幣定存利息還多,那就好了。

再者台幣本位就是將所有的外幣換算回台幣,這是台灣人夠賣債券應該算損益的方法,銀行通常提供外幣本位的算法,那個較為不準確。

降息的時候買

降息開始,債券會一路往上漲,雖然會有回一陣子狀況,但利息沒到波段的底,債券金額只會越來越高。

這個適合賺價差的方式買,但因為降低利息的消息一出,債券大概已經漲了一波,所以有點追高的危險。

我個人是不喜歡這種操作方法,但這種操作方法不用等太久可能就可以把債券出清,是將債券作為短期或中期操作的方法。

市場預期心理

升息開始前,債券就會開始暴跌了,因為市場預期未來會升息,這就跟股票或任何金融商品一樣。

降息開始前,債券就會開始暴漲一波了,因為市場預期接下來定存利率會越來越低,因此要考慮到預期心理,提早幾個月就得部署,不然不是買高了,就是賣低了。

希望這篇文章有幫到您。

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